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王海滨:橡胶往何处去?_海滨政经述-橡谷智库

2018-08-07 16:40来源:80后整理网友评论0

在一边倒的看空情绪下,橡胶1509顽强的爬上了一万三大关,并突破13300的阻力位。

是的,我也是空头,不过我只是在上周离开了空头,我的读者是知道的。

为何?

因为我目睹了缅甸胶产能下降的信息,让我大吃一惊。

橡胶是一个相对紧平衡的产品,需求属于刚需,变化不大。区别在于中国的基建投资是否下降,影响到工程车的全钢胎使用,这三年来已经持续下降。同时处于丰产期。

所有的利空都放在桌面上,但是下不去,那一定有什么问题存在。

上个月我去了版纳调研,和胶农谈,一个采胶点的胶农告诉我们,他的收入仅仅是750元一个月,所有的社保还要自己交。当地胶商也摇头,说胶农真的很可怜。

交易者难以有妇人之仁,知道大自然规律的残酷之处,在于我们要尊重大趋势。

我问了有林场的地主,他们雇人收割,已经要贴补,以100亩地计算,要贴补2万元一年。

但我计算老挝缅甸成本,应该从产地成本平衡的角度来说,缅甸人工偏低,应该还有收割,平衡产能。结果缅甸产能快速下降。后来我调查人工,仰光成衣业产业工人已经工资上了200美金。

低端制造业的转移,迅速抹平劳力成本鸿沟。

另一方面,上游大胶厂开始面临盈利问题。因为东南亚胶农和二盘商惜售,收不到原材料。实际上,胶农开始用行动反抗:我们不割,或者少割。不在保养树,因为成本问题。

同一时间,整个产业链上的中间环节,去库存已经完成。而下游轮胎工厂,原材料库存已经连续三年处于低位。

这个格局,导致整个贸易商链条上普遍看空,开始一扭转的类似当年价格上涨下跌后的做法,越跌越补货,现在是越跌越放空。

那么,问题来了,如果上游拒绝亏损供货,往何处去?

空头得饶人处且饶人,势太尽,则缘分早尽。

你想做空,先让人家涨吧,否则不知道为何空不下去,还拼命空,想一想背后的逻辑发生了什么变化。

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